Cambrian 发布短周期 AI 投资论点：看好存储与硅片等硬件供应链

投资机构 Cambrian 发布短周期 AI 投资论点，主张避开高估值的纯软件与前沿实验室股权，转向具备产能壁垒且估值较低的物理芯片供应链。文章指出强化学习与推理扩展正让存储带宽和容量成为持续瓶颈，同时硅片制造具有高经营杠杆且客户价格弹性极低，能在算力需求扩张中获得更强的业绩弹性与防御性。